1.1.1 Atribuições dos órgãos de Regulação e Fiscalização: Conselho Monetário Nacional – CMN, Banco Central do Brasil – BACEN, Comissão de Valores Mobiliários – CVM, Superintendência de Seguros Privados – SUSEP e Superintendência Nacional de Previdência Complementar – PREVIC.
1.1.2 Instituições Financeiras: Bancos Múltiplos, Bancos Comerciais, Bancos de Investimento.
1.1.3 Outros Intermediários: Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários e Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários.
1.1.4 B3 S/A – Brasil, Bolsa e Balcão.
1.1.5 Investidores Qualificados, Investidores Profissionais e Investidores Não-Residentes.
1.2 Códigos ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas
1.2.1 Atribuições da ANBIMA: Condução dos Processos de Regulação e Melhores Práticas das Instituições e dos Mercados
1.2.1.1 Código ANBIMA para Ofertas Públicas
1.2.1.2 Código ANBIMA de Regulação de Administração de Recursos de Terceiros ou Código de Administração de Recursos de Terceiros
1.2.1.3 Código de Certificação ou Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para o Programa de Certificação Continuada.
1.2.1.4 Código ANBIMA de Regulação de Distribuição de Produtos de Investimento
1.3 Prevenção e Combate à Lavagem de Dinheiro e ao Financiamento do Terrorismo (PLD/FT)
1.3.1 Legislação e regulamentação correlata:
1.3.1.1 Quem está sujeito à lei e à regulamentação: abrangência, amplitude e responsabilidades dos profissionais e das Instituições Financeiras e Não-Financeiras
1.3.1.2 Identificação dos clientes e da manutenção de registros
1.3.1.3 Da comunicação de Operações Financeiras ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras – COAF
1.3.1.4 Do cumprimento de sanções de indisponibilidade de ativos impostas por resoluções do Conselho de Segurança das Nações Unidas – CSNU
1.3.1.5 Políticas e procedimentos de PLD/FT – Organismos nacionais e de cooperação internacional. Convenção de Viena, Decreto n.154/91, Convenção Internacional para Supressão do Financiamento do Terrorismo, Decreto n. 5.640/05 e o Grupo de Ação Financeira contra a Lavagem de Dinheiro e o Financiamento do Terrorismo – GAFI (Lei 9.613, cap. IX, Lei 13.260/16, Lei 13.810/19, Resolução CVM nº 50, Resolução BCB nº 44 e Circular Bacen 3.978/20)
1.3.2 Conceito de abordagem baseada em risco para PLD/FT
1.3.2.1 Avaliação Interna de Risco
1.3.2.2 Política direcionada às características e riscos relevantes da instituição
1.3.2.3 Controle de efetividade das políticas e procedimentos
1.3.3 Aplicação do princípio “Conheça seu cliente”
1.3.3.1 Função do cadastro e implicações de um cadastro desatualizado. Análise da capacidade financeira do cliente
1.3.3.2 O princípio “Conheça seu cliente” como forma de proteção da Instituição Financeira e do profissional
1.3.4 Procedimentos destinados a conhecer funcionários, parceiros e prestadores de serviços terceirizados
1.4 Normas e Padrões Éticos
1.4.1 Controles Internos
1.4.2 Dos crimes e dos ilícitos contra o mercado de capitais
1.4.2.1 Crimes contra o mercado de capitais
1.4.2.1.1 Manipulação do Mercado
1.4.2.1.2 Uso Indevido de Informação Privilegiada
A) Insider Trading primário
B) Insider Trading secundário
C) Repasse de informação privilegiada
1.4.2.1.3 Exercício Irregular de Cargo, Profissão, Atividade ou Função Regulada
1.4.2.1.4 Omissão Imprópria
1.4.2.2 Ilícitos de mercado
1.4.2.2.1 Conceito de tipologia aberta e suas implicações para os profissionais
1.4.2.2.2 Os ilícitos de mercado
1.4.3 Código de Distribuição de Produtos de Investimento da ANBIMA
1.4.3.16 Documento de Regras e Procedimentos do Código de Distribuição
1.4.3.17 Regras e Procedimentos de Comparação de Produtos de Investimento em Publicidade N°. 02 e N°. 06
1.4.3.18 Regras e Procedimentos para Transparência na Remuneração dos Distribuidores N°. 04 e 07
1.4.3.19 Regras e Procedimentos para Transferência de Produtos de Investimento N°.05
1.5 Conceitos de ASG (Ambiental, Social e Governança)
1.5.1 Aspectos Ambientais: Conhecer os aspectos ambientais e os impactos ambientais. Compreender como esses aspectos podem influenciar o desempenho das companhias.
1.5.2 Aspectos Sociais: Conhecer os aspectos sociais e os impactos sociais.
1.5.3 Aspectos de Governança Corporativa.
1.5.4 Regulação e Auto regulação ASG
Testes discursivos
Exercícios: 1; 2; 3 e 4.

2.1 Conceitos Básicos de Economia
2.1.1 Indicadores econômicos (definição): PIB – Produto Interno Bruto, Índices de Inflação (IPCA e IGP-M), taxa de câmbio (PTAX), taxa SELIC, taxa DI e TR – Taxa Referencial.
2.1.2 Política Fiscal: necessidade de financiamento do setor público, implicações sobre a dívida pública.
2.1.3 Política Cambial: cupom cambial, reservas internacionais, regimes de taxa de câmbio. Relações e conceitos.
2.1.4 Contas Externas: Balança Comercial, Transações Correntes, Conta de Capital. Conceitos.
2.2 Conceitos Básicos de Finanças
2.2.1 Valor Presente, Valor Futuro, Taxa de Desconto e Diagrama de Fluxo de Caixa
2.2.2 Regime de Capitalização Simples
2.2.2.1 Proporcionalidade de Taxas
2.2.3 Regime de Capitalização Composto
2.2.3.1 Equivalência de Taxas
2.2.4 Regime de Capitalização Contínuo
2.2.5 Desconto Bancário ou “por fora”
2.2.6 Taxa de Juros Nominal e Taxa de Juros Real: Indexador e Fórmula de Fisher
2.2.7 Séries Uniformes de Pagamentos
2.2.7.1 Séries Uniformes Antecipadas
2.2.7.2 Séries Uniformes Postecipadas
2.2.7.3 Perpetuidade
2.2.7.4 Valor Futuro (ou Montante) de uma Série Uniforme de Pagamentos
2.2.8 Sistemas de amortização: SAC (Sistema de Amortização Constante), Tabela Price ou (SAF) e SAA (Sistema de Amortização Americano)
2.2.9 Métodos de Análise de Investimentos
2.2.9.1 Taxa Mínima de Atratividade (TMA)
2.2.9.2 Custo de Oportunidade
2.2.9.3 Taxa Interna de Retorno (TIR) e Taxa Interna de Retorno Modificada(TIRM); Risco de Reinvestimento
2.2.9.4 Valor Presente Líquido (VPL)
Testes discursivos
Exercícios Progressivo: 1; 2; 3 e 4.

3.1 Instrumentos de Renda Fixa
3.1.1 Formação das Taxas de Juros no Brasil
3.1.1.1 A Influência das Taxas de Juros nas Empresas e no Governo
3.1.1.2 A Política Monetária, seus instrumentos e o Comitê de Política Monetária (COPOM)
3.1.1.3 Investimentos e Cenários: relação entre os cenários econômicos e as taxas de juros
3.1.2 Caderneta de Poupança: principais características em termos de liquidez, rentabilidade, garantias, riscos e tributação
3.1.3 Principais características de Títulos Públicos e Privados
3.1.3.1 Precificação de Títulos Públicos e Privados
3.1.3.2 Preço de Mercado: Ágio e Deságio
3.1.3.3 Retorno do investimento
3.1.4 Indicadores de Renda Fixa
3.1.4.1 Índice de Mercado ANBIMA – (IMA-B, IRF-M e IMA-S)
3.1.4.2 IDkA – Índice de Duração Constante ANBIMA (segmento Prefixado e segmento IPCA)
3.1.5 Estrutura Temporal das Taxas de Juros
3.1.5.1 Projeção da curva de Juros Prefixada
3.1.5.2 Projeção da curva de Cupom Cambial (dólar/euro)
3.1.5.3 Projeção da curva de Cupom de IGP-M e IPCA
3.1.6 Estrutura de Negociação do Mercado de Títulos Públicos e Privados; Leilões e Mercado de Balcão; Negociação no Mercado Primário e Secundário
3.1.7 Tesouro Direto.
3.1.8 Principais Títulos Públicos negociados no Mercado Interno
3.1.8.1 Letras do Tesouro Nacional (LTN)
3.1.8.2 Letras Financeiras do Tesouro (LFT)
3.1.8.3 Notas do Tesouro Nacional (NTN-B; NTN-B Principal e NTN-F)
3.1.8.4 Tesouro Renda+ (título do Tesouro Direto)
3.1.8.5 Tesouro Educa+ (título do Tesouro Direto)
3.1.9 Principais Títulos Privados negociados no Sistema Financeiro Nacional
3.1.9.1 Certificado de Depósito Bancário (CDB)
3.1.9.2 Recibo de Depósito Bancário (RDB)
3.1.9.3 Depósito Interfinanceiro (DI)
3.1.9.4 Depósito à Prazo com Garantia Especial (DPGE)
3.1.9.5 Notas Promissórias (NP)
3.1.9.6 Debêntures e Debêntures Incentivadas (Lei 12.431/2011)
3.1.9.7 Securitização de Recebíveis
3.1.9.8 Títulos do segmento imobiliário.: Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI), Letras de Crédito Imobiliárias (LCI), Cédula de Crédito Imobiliário (CCI) e Letra Imobiliária Garantida (LIG).
3.1.9.9 Títulos do segmento agrícola: Letras de Crédito do Agronegócio (LCA), Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio – CDCA, Certificado de Recebíveis do Agronegócio – CRA e Cédula de Produtor Rural – CPR.
3.1.9.10 Títulos do segmento ASG
3.1.9.10.1 Títulos verdes (Green Bonds)
3.1.9.10.2 Títulos Sociais (Social Bonds)
3.1.9.10.3 Sustainability Linked bonds
3.1.9.10.4 Títulos ODS (Objetivos de Desenvolvimento Sustentável)
3.1.9.10.5 Títulos de Transição (Climática)
3.1.9.11 Letra Financeira (LF)
3.1.9.12 Letras de Câmbio (LC)
3.1.10 Operações compromissadas: Lastros; Riscos para o investidor em relação aos demais títulos de emissão de instituições financeiras
3.1.11 Renda Fixa Internacional
3.1.11.1 Taxas de Câmbio: Relações de Paridade entre as Moedas
3.1.11.2 Transferência Internacional de Recursos
3.1.11.3 Principais títulos emitidos pelo Tesouro Norte-Americano: Treasury Bills, Treasury Notes, Treasury Bonds e TIPS – Treasury Inflation-Protected Securities.
3.1.11.4 Títulos Brasileiros no Mercado Internacional: Global Bonds e Eurobonds
3.1.11.5 Outros títulos: Certificates of Deposit (CD) e Commercial Papers (CP)
3.1.11.6 Repos (Repurchase Agreements) “Acordos de recompra”
3.1.12 Os Riscos em aplicações de Renda Fixa
3.1.12.1 Risco de Crédito
3.1.12.1.1 Definição de solvência e inadimplência
3.1.12.1.2 Mensuração do risco de crédito
3.1.12.1.3 Spread de crédito e probabilidade de inadimplência (Impactos sobre a formação de preços)
3.1.12.1.4 Capacidade de pagamento (alavancagem, endividamento, estrutura de capital, geração de caixa).
3.1.12.2 Ratings e sua influência sobre preços dos ativos.
3.1.12.3 Risco Operacional.
3.1.12.4 Risco de Mercado
3.1.12.5 Risco de Liquidez
3.1.12.6 Risco País
3.1.12.7 Risco Cambial
3.1.13 Análise de Títulos de Renda Fixa
3.1.13.1 Yield to Maturity, Current Yield e Coupon Rate
3.1.13.2 Relação entre prazos dos títulos, taxas de juros, risco de crédito e formação de preços.
3.1.13.3 Duration de Macaulay e Duration Modificada
3.1.14 FGC – Fundo Garantidor de Crédito: produtos e serviços que possuem garantia do FGC, limites de cobertura e operacionalização.
3.1.15 FGCoop – Fundo Garantidor do Cooperativismo: produtos e serviços que possuem garantia do FGCoop, limites de cobertura e operacionalização.
3.2 Renda Variável
3.2.1 Ações: Tipos, Classes e Espécies. Certificado de Depósito de Ações (UNITS).
3.2.2 BDRs – Brazilian Depositary Receipts
3.2.2.1 Patrocinados e não patrocinados
3.2.3 Riscos no Mercado Acionário
3.2.3.1 Risco de Mercado (Volatilidade)
3.2.3.2 Risco de Liquidez
3.2.4 Mercado de Ações
3.2.4.1 Direitos dos Acionistas
3.2.4.1.1 Acionistas Minoritários
3.2.4.1.2 Tag Along
3.2.4.1.3 Direitos de Subscrição, Bonificação, Desdobramento de Ações e Grupamentos de Ações
3.2.4.2 Ganho de Capital na valorização das ações. Rendimento dos Acionistas: Dividendos e Juros sobre Capital Próprio
3.2.4.3 Mercado Primário e Mercado Secundário: Principais conceitos e funções econômicas; características e formas de negociação
3.2.5 Abertura de Capital (Initial Public Offering – IPO) e Oferta Pública de Valores Mobiliários
3.2.5.1 Principais Instituições: funções e principais características
3.2.5.1.1 Banco Coordenador
3.2.5.1.2 Agência de Rating
3.2.5.1.3 Agente Fiduciário
3.2.5.1.4 Banco Escriturador e Mandatário
3.2.5.1.5 Banco Liquidante
3.2.5.1.6 Depositário
3.2.5.1.7 Custodiante
3.2.5.1.8 Função do formador de mercado (Market maker) e mecanismo de estabilização de preços
3.2.5.2 Subscrição Pública de Ações: O papel dos principais agentes no Processo de Underwritting; Estrutura de uma operação de IPO.
3.2.5.3 Tipos de Subscrição: Firme, Residual (Stand-by) e Melhores Esforços (Best Effort)
3.2.5.4 Formação de Preço na Emissão das Ações: Bookbuilding; Preço Fixo ou Leilão em Bolsa
3.2.6 Código de Ofertas Públicas
3.2.7 Negociação no Mercado Secundário de Ações
3.2.7.1 Bolsas de Valores e Mercado de Balcão
3.2.7.2 Tipos de Ordens de Negociações
3.2.7.3 Operações a Vista, a Termo e Opções
3.2.8 Índices de Bolsa de Valores: Índice Bovespa (IBOVESPA), Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE); Índice Brasil (IBrX); Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada (IGC); Índice MidLarge Cap – MLCX; Índice Small Cap – SMLL e Índice de Energia Elétrica – IEE.
3.2.8.1 Metodologias de composição dos índices; uso dos índices em função dos objetivos de investimento dos investidores
3.2.9 Governança Corporativa
3.2.9.1 Conceitos Gerais
3.2.9.2 Nível 1, Nível 2 e Novo Mercado da B3: Critérios de Adesão
3.2.10 Avaliação de Investimentos em Ações
3.2.10.1 Conceitos Gerais: Valor Nominal, Valor Patrimonial, Valor de Mercado e Valor de Liquidação
3.2.10.2 Lucro por Ação – LPA
3.2.10.3 Índice Preço/Lucro – P/L
3.2.10.4 Custo Médio Ponderado de Capital
3.2.10.5 Medidas de fluxo de caixa, incluindo lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (LAJIDA ou EBITDA).
3.2.10.6 Distinções entre Análise Técnica e Análise Fundamentalista
3.2.11 Investimentos em Ações no Exterior
3.2.11.1 Ações de Empresas Estrangeiras negociadas nos Estados Unidos e em outros mercados: American Depositary Receipts (ADR) – Níveis 1, 2, 3 e 144-A; Global Depositary Receipts (GDR): principais características dos produtos e as diferenças entre os recibos e mercados
3.2.11.2 Índices de bolsa de valores no exterior: S&P 500, Dow Jones, NASDAQ, MSCI World, MSCI Emerging Markets e Euro Stock, DJSI – Dow Jones Sustainability Indices, FTSE4Good, S&P ESG Indices
3.2.12 Clubes de Investimento em Ações: Regulamentação, limites de concentração e características operacionais; vantagens e desvantagens para os investidores frente a outras opções de investimento no mercado acionário; restrições.
3.3 Derivativos
3.3.1 Conceitos Gerais de Derivativos
3.3.2 Formas de utilização dos Contratos Derivativos: Principais estratégias, os riscos e suas utilizações.
3.3.2.1 Especulação
3.3.2.2 Arbitragem
3.3.2.3 Hedge
3.3.3 Mercados Futuros
3.3.3.1 Conceitos Gerais: Definições e características operacionais
3.3.3.2 Participantes dos Mercados Futuros
3.3.3.3 Contratos Futuros Negociados em Bolsas: Ações, Índices, Taxas de Juros, Taxa de Câmbio e Commodities: Conceito, finalidade, formas de negociação e os riscos envolvidos.
3.3.3.3.1 Preços, Margens e Ajustes: conceitos e impactos na utilização de mercados futuros em função da variação nas condições do mercado.
3.3.3.4 Contratos Futuros de Balcão de negociação de moeda sem entrega física (NDF – Non Deliverable Forward)
3.3.3.4.1 Formação de Preço e Registro em Clearing – B3 – vantagens do NDF em relação ao contrato futuro de Câmbio
3.3.3.5 Principais Estratégias com Contratos Futuros: os riscos e suas utilizações
3.3.3.5.1 Estratégias de Hedge.
3.3.3.5.2 Estratégias de Especulação.
3.3.3.5.3 Estratégias de Arbitragem.
3.3.4 Mercado de Opções
3.3.4.1 Conceitos Gerais sobre Opções: Opções Europeias e Americanas.
3.3.4.2 Participantes do Mercado de Opções
3.3.4.3 Opções de Compra (Call) e Opções de Venda (Put); Titular e Lançador.
3.3.4.4 Valor e Prêmio das Opções
3.3.4.4.1 Fatores que influenciam o prêmio de uma opção.
3.3.4.4.2 Modelo Binomial.
3.3.4.4.3 Modelo de Black & Scholes.
3.3.4.5 Principais Estratégias com Opções. Análise de diagramas e gráficos. Os riscos das estratégias utilizando opções e suas aplicações mais comuns.
3.3.4.5.1 Operação de Financiamento
3.3.4.5.2 Box de 2 pontas e 4 pontas
3.3.4.5.3 Straddle e Strangle
3.3.4.5.4 Caps, Floor e Collars
3.3.4.5.5 Opções exóticas (com barreiras)
3.3.5 Mercado a Termo de Ações
3.3.5.1 Conceitos Gerais: Definições; principais características dos contratos e forma de negociação
3.3.5.2 Principais Estratégias com Mercado a Termo de Ações: os riscos e formas de utilização do mercado a termo de ações
3.3.6 Swaps
3.3.6.1 Swaps de Taxa de Juros, Moedas e Índices de Preço: definições; principais características dos contratos e forma de negociação
3.4 Certificado de Operações Estruturadas – COE
3.4.1 Definição e finalidade
3.4.2 Modalidades: valor nominal protegido e valor nominal em risco. Conceito
3.4.3 Distribuição via oferta pública: Resolução CVM Nº 8 Cap II; CAPÍTULO III – PRESTAÇÃO DE INFORMAÇÕES, Seção I – Documento de Informações Essenciais – DIE e Seção II – Material Publicitário; Anexo: Documento de Informações Essenciais do Certificado de Operações Estruturadas – DIE-COE.
3.5 Tributação para Pessoas Físicas Residentes no Brasil
3.5.1 Aspectos Gerais
3.5.1.1 Fato Gerador
3.5.1.2 Base de Cálculo e Alíquotas
3.5.1.3 Agentes Responsáveis pelos recolhimentos
3.5.1.4 Prazos Legais
3.5.1.5 Compensação de Perdas
3.5.1.6 Isenções e Limites de Isenção
3.5.2 Imposto de Renda sobre aplicações financeiras de renda fixa, exceto em fundos de investimento
3.5.2.1 Imposto sobre Operações Financeiras nas aplicações de renda fixa; Impacto no rendimento do investidor; isenções.
3.5.3 Imposto de Renda sobre operações realizadas em Bolsas de Valores, em Bolsas de Mercadorias e Futuros e assemelhadas
3.5.3.1 Imposto de Renda das operações de renda variável no mercado à vista de Bolsa de Valores, day trade e swap.
3.5.3.2 Tributação das operações com Contratos a Termo de Moedas
3.5.4 Imposto de Renda sobre as operações realizadas no exterior em títulos de renda fixa e renda variável
3.5.4.1 Rendimentos e Ganho de Capital
3.5.4.2 Origem dos recursos
3.5.5 Tributação nos Clubes de Investimento
3.6 Negociação, Liquidação e Custódia
3.6.1 Sistema especial de liquidação e de custódia – SELIC: conceito, funções, benefícios para o investidor e principais títulos custodiados no Selic: LFT, LTN, NTN-B, NTN-B Principal e NTN-F.
3.6.2 Câmara de liquidação, compensação e custódia da B3 S/A (Clearing B3): Conceito, funções, principais títulos e operações custodiadas, garantias e benefícios para o investidor.
3.6.3 Sistema de Pagamento Brasileiro – SPB. Conceito e finalidade.
Testes discursivos
Exercícios Progressivo: 1; 2; 3 e 4.

4.1.1.1. Características, Constituição e Comunicação
4.1.1.1.1. Definição de Fundos de Investimento
4.1.1.1.2. Conceito de Condomínio, Constituição e registro na CVM
4.1.1.1.3. Estrutura dos Fundos de Investimento: divisão em classes e subclasses
4.1.1.1.4. Segregação patrimonial
4.1.1.2. Cotas
4.1.1.2.1. Classes abertas e fechadas
4.1.1.2.2. Emissão
4.1.1.2.3. Subscrição e Integralização
4.1.1.2.4. Resgate e Amortização
4.1.1.2.5. Negociação com uso indevido de Informação Privilegiada
4.1.1.2.6. Distribuição
4.1.1.2.7. Investimento por conta e ordem
4.1.1.2.8. Participação política do Investidor por Conta e Ordem
4.1.1.3. Divulgação de Informações
4.1.1.3.1. Envio de comunicações aos cotistas
4.1.1.3.2. Divulgação de Informações e Resultados
4.1.1.3.2.1 Divulgação de cota e rentabilidade
4.1.1.3.2.2 Balancetes e demonstrações contábeis
4.1.1.3.2.3 Informações Eventuais: atos ou fatos relevantes.
4.1.1.3.3 Fundos Socioambientais
4.1.1.4. Assembleia de Cotistas
4.1.1.4.1. Assembleias Gerais de cotistas
4.1.1.4.2. Assembleias Especiais de cotistas
4.1.1.5. Prestação de Serviços
4.1.1.5.1. Serviços Essenciais
4.1.1.5.1.1. Funções do Administrador
4.1.1.5.1.2. Funções do Gestor
4.1.1.5.1.3. Negociação de ativos em Mercados Organizados.
4.1.1.5.1.4. Composição e Concentração da Carteira
4.1.1.5.1.5. Gestão de Liquidez
4.1.1.5.1.6. Direito de Voto
4.1.1.5.1.7. Contratação de Agência de Classificação de Risco de Crédito
4.1.1.5.1.8. Constituição de Conselhos Consultivos e Comitês
4.1.1.5.2. Remuneração
4.1.1.5.2.1. Taxa de Administração
4.1.1.5.2.2. Taxa de Ingresso
4.1.1.5.2.3. Taxa de saída
4.1.1.5.2.4. Taxa máxima de distribuição
4.1.1.5.2.5. Acordos de Remuneração
4.1.1.5.3. Vedações
4.1.1.5.4. Obrigações
4.1.1.5.5. Normas de Conduta
4.1.1.6. Carteira
4.1.1.7. Classes Restritas e Previdenciárias
4.1.1.8. Encargos
4.1.1.9. Patrimônio Líquido Negativo com limitação de Responsabilidade
4.1.1.9.1. Responsabilidade limitada de cotistas
4.1.1.9.2. Responsabilidade ilimitada de cotistas
4.1.1.9.3. Patrimônio Líquido negativo
4.1.1.9.3.1. Insolvência da classe de cotas
4.1.2. Fundos de Investimento Financeiro (FIF) – Anexo I
4.1.2.1. Prestação de Serviços
4.1.2.1.1. Obrigações do Administrador, Gestor e Custodiante
4.1.2.1.2. Disposições Gerais
4.1.2.1.3. Vedações
4.1.2.2. Distribuição e Subscrição
4.1.2.3. Carteira
4.1.2.3.1. Ativos Financeiros no Brasil
4.1.1.2.4. Ativos Financeiros no Exterior
4.1.2.3.3. Limites por Emissor
4.1.2.3.4. Limites por Modalidade de Ativo Financeiro
4.1.2.3.5. Deveres Quanto aos Limites Concentração
4.1.2.4. Tipificação
4.1.2.4.1. Fundos de Renda Fixa
4.1.2.4.2. Fundo de Ações
4.1.2.4.3. Fundos Cambiais
4.1.2.4.4. Fundos Multimercados
4.1.2.4.5. Fundos Incentivados em Infraestrutura
4.1.2.4.6. Fundos destinados à Garantia de Locação Imobiliária
4.1.2.4.7. Concentração em Crédito Privado
4.1.2.5. Investimento em Cotas de Outros Fundos de Investimento Financeiro
4.1.2.6. Exposição a Risco de Capital
4.1.2.7. Classes Restritas
4.1.2.8. Encargos
4.1.3 Outros tipos de Fundos
4.1.3.1 Fundo de Investimento Imobiliário (FII)
4.1.3.2 Fundo de Investimento em Participações (FIP)
4.1.3.3 Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC)
4.1.3.4 Fundo de Investimento em Índice de Mercado (Fundos de Índice); ETFs – Exchange Traded Funds e ETFs ASG.
4.2 Carteira Administrada
4.2.1 Conceitos Gerais; Gestão Discricionária e não Discricionária; Custódia.
4.2.2 Principais Características e comparação com Fundos de Investimento e Fundos Exclusivos.
4.3 Tributação em Fundos de Investimento e Carteira Administrada
4.3.1 Aspectos Gerais
4.3.1.1 Fato Gerador
4.3.1.2 Base de Cálculo e Alíquotas
4.3.1.3 Agentes Responsáveis pelos Recolhimentos
4.3.2 Imposto de Renda nos Fundos de Renda Fixa de Curto Prazo e de Longo Prazo; Fundos de Renda Variável
4.3.2.1 Composição das carteiras segundo regras da Receita Federal
4.3.2.2 “Come Cotas” – Alíquotas, características, datas de incidência e responsabilidade de recolhimento. Impacto para o investidor.
4.3.2.3 Compensação de perdas no pagamento do IR
4.3.2.4. IOF nos Fundos de Renda Fixa; IOF nos Fundos com Data de Aniversário
4.3.2.4.1. IOF e Imposto de Renda para Pessoas Físicas e Pessoas Jurídicas: fato gerador, alíquotas, bases de cálculo e responsabilidade de recolhimento
4.3.2.5. Compensação de Perdas
4.3.3 Imposto de Renda nas Carteiras Administradas
4.4 Código de Administração de Recursos de Terceiros
4.5 Regras e Procedimentos de Administração e Gestão de Recursos de Terceiros
4.5.2 Apreçamento
4.5.3 Risco de Liquidez
4.5.4 Regras e Procedimentos para FIF (Anexo IV)
4.5.5 Regras e Procedimentos para FIDC (Anexo V)
4.5.6 Regras e Procedimentos para FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FII (Anexo VI)
4.5.7 Regras e procedimentos para FUNDOS DE ÍNDICE– ETF (Anexo VII)
4.5.8 Regras e Procedimentos para FIP (Anexo VIII)
Testes discursivos
Exercícios Progressivo: 1; 2; 3 e 4.

5.1 Previdência Social x Previdência Privada.
5.2 Agentes Reguladores e legislação aplicável ao mercado previdenciário
5.3 Produtos disponíveis de Previdência Complementar Aberta e suas características
5.3.1 Plano Gerador de Benefícios Livre (PGBL)
5.3.2 Vida Gerador de Benefícios Livre (VGBL)
5.4 Características técnicas que influenciam o produto
5.4.1 Taxa de administração
5.4.2 Taxa de carregamento
5.4.3 Portabilidade
5.4.4 Transferência entre diferentes perfis de planos
5.4.5 Resgates
5.4.6 Fase de contribuição
5.4.7 Fase de benefícios
5.4.7.1 Renda mensal vitalícia
5.4.7.2 Renda mensal vitalícia reversível ao cônjuge com continuidade aos menores
5.4.7.3 Renda vitalícia com reversão a beneficiário indicado
5.4.7.4 Renda vitalícia com prazo mínimo garantido
5.4.7.5 Renda mensal temporária
5.4.7.6 Renda mensal por prazo certo
5.4.7.7 Pagamento único
5.4.8 Possibilidade de pagamento de juros e/ou excedente financeiro
5.4.9 Tábua Atuarial ou Biométrica
5.5 O processo de venda dos produtos de Previdência Complementar
5.6 Escolha do Tipo de Fundo de Investimento Durante a Fase de Acumulação
5.6.1. Fundo Exclusivo – FIE
5.6.2. Classificação ANBIMA – Regras e procedimentos
5.6.2.1 Renda Fixa
5.6.2.2 Balanceados
5.6.2.3 Multimercados
5.6.2.4 Ações
5.7 Qualidade da venda – apresentação dos aspectos técnicos e de riscos dos produtos
5.8 Tributação em Planos de Previdência Complementar
5.8.1 Escolha do regime de tributação mais adequado ao cliente
5.8.1.1 Natureza dos rendimentos do cliente na Declaração Anual de Ajuste do Imposto de Renda da Pessoa Física – DIR-PF (renda tributável; isenta; tributação definitiva)
5.8.1.2 Os modelos de DIR-PF: declaração completa ou simplificada
5.8.1.3 Horizonte de tempo para resgate ou conversão em renda
5.8.2 Regime Tributável ou Compensável: conceito; base de cálculo; alíquotas progressivas definidas em função da renda tributável total do contribuinte; antecipação de 15% na fonte para posterior ajuste na DIR-PF.
5.8.3 Regime Definitivo ou Exclusivo: conceito; base de cálculo; alíquotas regressivas definidas em função do prazo de permanência no plano.
5.8.4 Tributação após conversão em renda
5.9 Planejamento Tributário utilizando Planos de Previdência Complementar Aberta
5.9.1 Estratégias de Investimento em função dos objetivos do investidor; limites de aplicação em função do tipo de plano e perfil do Investidor.
Testes discursivos
Exercícios Progressivo: 1; 2; 3 e 4.

6.1 Estatística aplicada
6.1.1 Medidas de posição central: média, mediana e moda.
6.1.2 Medidas de dispersão: variância e desvio padrão (volatilidade).
6.1.3 Medidas de associação entre duas variáveis: covariância, coeficiente de correlação e coeficiente de determinação (R²).
6.1.4 Distribuição Normal
6.1.5 Intervalo de confiança em uma distribuição normal
6.2 Risco, Retorno e Mercado
6.2.1 Mercado Eficiente
6.2.2 Risco e Retorno Esperados
6.3 Seleção de Carteiras e Modelo de Markowitz
6.3.1 Retorno Esperado de uma Carteira; Retorno esperado de uma carteira de até três ativos
6.3.2 Diversificação do Risco de uma Carteira e o Modelo de Markowitz
6.3.3 Ativos com Correlação nula
6.3.4 Risco Diversificável e Risco Sistemático (não diversificável)
6.3.5 Taxa Livre de Risco e Prêmio pelo Risco de Mercado
6.3.6 A Fronteira Eficiente
6.3.7 Escolha da Carteira ótima
6.4 Modelo de Precificação de Ativos – CAPM
6.4.1 Reta do Mercado de Capitais (Capital Market Line – CML). Carteira mais atraente
6.4.2 Reta Característica
6.4.2.1 Coeficiente alfa
6.4.2.2 Coeficiente beta: O risco sistemático
6.4.2.3 Risco não sistemático
6.4.3 Reta do Mercado de Títulos (Security Market Line – SML)
6.4.4 Arbitrage Pricing Theory – APT.
6.5 Alocação de Ativos
6.5.1 Asset Allocation: processo e critério de diversificação de produtos de investimento
6.5.2 Definição de classes de ativos e correlação entre os ativos de mesma classe
6.5.3 Critérios de alocação de ativos e rebalanceamento das carteiras
6.5.4 Alocação de ativos: horizonte de tempo e perfil do investidor.
6.6 Acordo de Basiléia – Conceito internacional e suas aplicações no Brasil
6.7 Gestão de Riscos em Fundos de Investimento e Carteiras Administradas
6.7.1 Prêmio pelo Risco
6.7.1.1 Índice de Sharpe
6.7.1.2 Índice de Treynor
6.7.2 Índice de Modigliani
6.7.3 Valor em Risco de uma Carteira – VAR (Value at Risk)
6.7.4 Stress Test
6.7.5 Stop Loss
6.7.6 Back Testing
6.7.7 Tracking Error e Erro Quadrático Médio
Testes discursivos
Exercícios Progressivo: 1; 2; 3 e 4.

7.1 Entrevista e Processo de Análise do Perfil do Investidor
7.1.1 Código de Distribuição de Produtos de Investimento
7.1.1.1 Abrangência; perfil do cliente; categorias de produtos; vedações e obrigações; controles internos; atualizações e dispensas. Obrigatoriedade do API para Pessoa Física e Pessoa Jurídica, isenções e exceções.
7.1.1.2 Adequação de produtos ofertados em função do perfil do investidor. Importância e motivação do API para o investidor. Possibilidade de venda de um produto não adequado ao perfil do investidor.
7.1.2 Fatores Determinantes para Adequação dos Produtos de Investimento as Necessidades dos Investidores
7.1.2.1 Objetivo do investidor
7.1.2.2 Horizonte de investimento e idade do investidor
7.1.2.3 Risco versus retorno. Capacidade de assumir riscos, o nível de risco suportável pelo investidor e sua tolerância ao risco. Retorno esperado e retorno requerido para atingir um objetivo
7.1.3 Entendimento dos objetivos, necessidades, restrições e prioridades do cliente. Valores e atitudes das pessoas em relação a sua faixa etária (Ciclo de Vida). Atitudes das pessoas em relação a risco/retorno.
7.2 Decisões do Investidor na perspectiva de Finanças Comportamentais
7.2.1 A decisão do investidor na perspectiva das Finanças Comportamentais
7.2.2 As principais Heurísticas (regras práticas que orientam o julgamento e avaliação dos investidores)
7.2.2.1 Heurística da disponibilidade (decisões influenciadas por ocorrências e eventos recentes na memória do investidor)
7.2.2.2 Heurística da representatividade (decisões a partir de associações com estereótipos formados e desprezo a informações relevantes para a tomada de decisão)
7.2.2.3 Ancoragem (decisões com base em conhecimentos prévios ou pré-concebidos)
7.2.3 Vieses comportamentais do investidor
7.2.3.1 Otimismo e suas influências na decisão de investimento
7.2.3.2 Excesso de Confiança
7.2.3.3 Armadilha da Confirmação
7.2.3.4 Ilusão do Controle
7.2.4 Efeitos de estruturação (framing): influência de investimento em função da forma como o problema é apresentado
7.2.5 Aversão à perda: manutenção de investimentos não lucrativos e venda de investimentos com ganho certo.
7.3 Planejamento de Investimento
7.3.1 Princípios básicos do Processo de Planejamento Financeiro Pessoal: as etapas do processo de planejamento financeiro
7.3.2 Entendimento do risco pelo investidor: decisões do investidor na perspectiva da teoria de carteiras. Expectativas racionais
7.3.3 Orçamento Pessoal: poupança e gastos correntes; receitas e despesas. Fluxo de caixa
7.3.4 Balanço Patrimonial: ativos e investimentos; passivos, dívidas e financiamentos. Patrimônio Líquido
7.3.5 Reserva de Curto Prazo (reserva de emergência): necessidade e dimensionamento. Produtos adequados a esse objetivo.
7.3.6 Apresentação e escolha de alternativas e carteiras de investimento de longo prazo. Acompanhamento das recomendações de investimento ou carteiras.
7.3.7 Apresentação e acompanhamento da performance dos investimentos e aderência ao perfil de risco do cliente.
7.3.8 Recomendação de mudança dos investimentos em função de mudanças relação de risco x retorno do mercado (rebalanceamento)
7.3.9 Alternativas financeiras adequadas ao planejamento fiscal em função da situação econômica do cliente. Necessidade de novo direcionamento de produtos em função de mudanças no horizonte de investimento, situações especiais e aspectos de planejamento fiscal.
Testes discursivos
Exercícios Progressivo: 1; 2; 3 e 4.

• 20 Simulado com tempo de 210 minutos cada
• Testes discursivos
• Testes oral através Vídeo chamada

Trata-se de um bônus de acordo com período escolhido e ainda obtém um desconto na solicitação do serviço. Este serviço destina-se exclusivamente aos participantes deste ambiente conforme o TERMO de ACEITE.